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Pourquoi l’or est plus cher que l’argent ?

Si vous investissez dans des métaux précieux, acheterez-vous de l’argent ou de l’or ? En dehors du prix, y a-t-il beaucoup de différence entre les deux ?

Les deux sont des métaux « précieux », ce qui signifie que leur présence dans la croûte terrestre est rare. Mais quand il s’agit d’investir dans l’or ou l’argent, il y a 5 distinctions importantes à connaître.

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#1 : Le prix de l’argent est plus volatile

La masse monétaire annuelle totale est de près de 1 milliard d’onces. L’offre annuelle d’or est d’environ 120 millions d’onces.

Cela donne l’impression que le marché de l’argent est 8 fois plus grand que le marché de l’or. Mais c’est tout à fait le contraire, à cause de l’énorme différence de prix. Le prix inférieur de l’argent rend la valeur de l’offre annuelle beaucoup plus petite que celle de l’or.

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Aux prix courants, l’offre annuelle d’or est presque neuf fois supérieure à celle de l’argent. L’argent n’est pas seulement plus petit que l’or. Comparez l’argent avec la capitalisation boursière de certains actions populaires.

L’ évaluation de chacune de ces entreprises est supérieure à l’offre annuelle globale d’argent ! Disney est 10 fois plus grand. Apple est 42 fois plus grande.

Cela explique pourquoi l’argent est plus volatil que l’or : il faut une somme d’argent relativement faible pour avoir un plus grand impact sur son prix, plus que l’or ou la plupart des autres classes d’actifs. Par conséquent, l’argent augmentera plus que l’or les jours de levage, et tombera plus que l’or les jours tombants. Les investisseurs désignent ces variations de prix comme étant de la volatilité. Il y a des exceptions, bien sûr, mais c’est ce qui arrive la plupart du temps.

Implications pour l’investisseur : Vous devez être prêt émotionnellement à la volatilité plus élevée de l’argent.

Il est inutile d’acheter du métal si vous paniquez et vendez à la première grosse goutte. En fait, en tant qu’investisseur, cette volatilité peut être votre ami. Historiquement, l’argent a chuté plus que l’or sur les marchés baissiers, mais a augmenté plus que l’or sur les marchés haussiers.

Voici quelques exemples de performance en or et en argent sur les plus grands marchés haussiers et baissiers de l’histoire moderne :

Vous pouvez facilement voir que sur une base de pourcentage, l’argent augmente beaucoup plus que l’or sur les marchés haussiers, et tombe beaucoup plus loin que l’or sur les marchés baissiers. Ainsi, en tant qu’investisseur, si vous achetez pendant un marché haussier, l’histoire dit que l’argent offrira un meilleur rendement que l’or. Et si vous croyez, comme moi, que les métaux précieux sont au début d’un nouveau marché haussier…

Implications pour l’investisseur : La plus grande volatilité de l’argent signifie qu’elle sera plus performante que l’or sur le marché haussier à venir.

Une volatilité plus élevée signifie également que vous devrez être plus qualifié lors de la vente. Si vous êtes à l’aise avec une volatilité plus élevée et que vous investissez au début d’un marché haussier, acheter de l’argent est comme ajouter une dose supplémentaire d’expresso à votre portefeuille.

#2 : L’argent c’est plus abordables

Cela semble évident, mais la raison pour laquelle c’est important est que l’argent a beaucoup de similitudes avec l’or…

Si vous achetez de l’argent physique (et non des FNB, des certificats ou des contrats à terme) qui sont des placements sur papier, vous pouvez profiter des mêmes avantages que l’or. Avantages que pratiquement aucun autre actif ne fournit.

Comme de l’or, de l’argent physique…

  • C’ est un vrai atout. De tous les investissements que vous possédez, combien pouvez-vous tenir dans votre main ? Dans un monde de profits sur papier, de trading numérique et de création d’argent, l’argent physique est un actif tangible qui ne peut pas être piraté.
  • Est une monnaie. Il ne peut pas être créé à partir de zéro (et donc obsolète) comme le papier monnaie ou les entrées numériques. Regardez l’histoire monétaire et vous constaterez que l’argent a été utilisé dans la monnaie plus souvent que l’or.
  • N’ a aucun risque de contrepartie. Si vous détenez de l’argent physique, vous n’avez pas besoin d’une autre partie pour honorer un contrat ou une promesse.
  • Jamais échoué. Si vous possédez de l’argent physique, vous n’avez aucun risque de par défaut. Contrairement à la plupart de vos autres placements.
  • Peut être privé et confidentiel. Si vous voulez que vos investissements restent confidentiels, c’est possible avec de l’argent physique. Bien qu’il y ait une obligation de se présenter à votre administration fiscale.

Silver offre tous ces avantages, mais à un coût beaucoup plus bas que l’or. Votre assurance financière est devenue plus abordable. C’est pourquoi l’argent est appelé « l’or des pauvres ».

Implications pour l’investisseur : L’argent est beaucoup plus abordable pour l’investisseur moyen, et comme l’or, il vous aidera à maintenir votre niveau de vie.

Vous pouvez acheter de petites pièces et lingots d’or, mais les primes sont plus élevées pour les produits de moins d’une once. Parce qu’il en coûte au raffineur de produire une pièce de 1/10 once, par exemple, sous forme de pièce d’une once.

Un autre avantage au prix inférieur de l’argent : la vente… Vous ne voudrez peut-être pas vendre une once d’or pour répondre à un petit besoin financier. Fais-le avec l’argent. Si vous voulez acheter une voiture ou faire un autre achat majeur, vous utiliserez votre or. Mais si vous voulez juste aller à l’épicerie ou acheter un nouveau téléphone mobile, vous pouvez vendre de l’argent pour couvrir le coût de ces articles, sans avoir à liquider votre or. Je pense que chaque investisseur devrait avoir de l’argent pour cette raison.

Implications pour l’investisseur : L’argent sera plus pratique que l’or pour les petits achats quotidiens.

Enfin, l’argent est plus abordable, ce qui le rend idéal pour les cadeaux.

L’ argent est idéal pour les investisseurs avec de petits budgets, ainsi que pour tous les petits besoins financiers qui pourraient survenir à l’avenir. L’or est plus approprié pour les gros achats.

#3 : L’argent nécessite beaucoup plus d’espace de stockage

Il faut beaucoup plus d’espace pour stocker de l’argent.

Aux prix courants, le même investissement en dollars vous apportera environ 70 onces d’argent de plus que l’or. En plus de cela, le métal gris est beaucoup moins dense que le métal jaune — l’argent pur est 84% plus grand que l’or pur. Cela signifie que l’argent occupe 128 fois plus espace que l’or pour la même valeur monétaire !

Voici quelques exemples pratiques de cette différence. Aux prix courants

  • Vous pouvez contenir 50 000$ d’or dans une main, mais il faudrait environ 10 grandes boîtes à chaussures pour garder la même somme d’argent.
  • 50 000$ d’or pèse environ 1,18 kg, mais la même valeur d’argent pèse environ 86 kg !
  • Vous pouvez stocker environ 170 000$ en or dans un petit coffre-fort, mais ce même espace ne peut contenir que 2 300$ en espèces.

Il est relativement facile de cacher des pièces d’or dans un tiroir à chaussettes ou un paquet de biscuits, mais ces mêmes cachettes ne sont pas pratiques pour le même investissement en argent. Que vous achetiez des pièces ou des lingots, vous aurez besoin de beaucoup plus d’espace pour stocker de l’argent.

Étant donné que plus d’espace est nécessaire, les coûts d’entreposage sont généralement un peu plus élevés. Toutefois, la différence de taux n’est pas déraisonnable.

Cela La différence s’applique également au transport : l’argent est plus difficile, plus coûteux et plus lourd à transporter.

Enfin, l’argent finira par ternir, pas l’or pur. Donc, les pièces d’argent et les barres doivent être stockées dans un endroit sec et sans exposition aux éléments, une préoccupation que vous n’avez pas avec l’or.

Implications pour l’investisseur : L’or occupe beaucoup moins d’espace que l’argent, est moins cher à stocker, est plus léger et moins encombrant à transporter, et ne ternit pas. Mais il y a certainement des moyens de stocker efficacement de l’argent à la maison.

#4 : L’argent a une utilisation industrielle plus élevée

Environ 12 % de l’approvisionnement en or est destiné à des usages industriels. 56 % de l’approvisionnement en argent est utilisé dans l’industrie, en raison notamment de ses caractéristiques uniques. De l’électronique aux applications médicales, aux batteries et aux panneaux solaires, l’argent est partout, que vous le voyez ou non. Comme le dit Mike Maloney dans son livre, « De tous les éléments, l’argent est le métal indispensable. C’est le meilleur conducteur électrique, thermique et réfléchissant. La vie moderne, telle que nous la connaissons, n’existerait pas sans argent. »

Pourquoi est-ce ? important ? Parce que l’état de l’économie mondiale peut avoir un impact significatif sur la demande d’argent. L’argent est plus sensible à l’essor économique et aux crises que l’or.

Incidences pour les investisseurs : La demande d’utilisation industrielle de l’argent est élevée dans une économie forte et plus faible en période de récession ou de déflation. Contrairement à l’or, la plupart de l’argent industriel est consommé puis jeté (et, dans certains cas, détruit pendant le processus de fabrication). Il n’est tout simplement pas rentable de récupérer chaque petit flocon de neige ou grain d’argent de la plupart des produits. Par conséquent, lorsque le produit est jeté, cet argent est parti pour de bon. Cela limite le montant d’argent qui peut revenir sur le marché par le recyclage.

Contrairement à l’or, des millions d’onces d’argent sont perdues chaque année. La nouvelle offre doit suivre pour répondre à la demande. Mais le prix de l’argent ne baisse-t-il pas en période de récession ou de récession économique ?

Bonne question. Jetons un coup d’oeil à l’une des pires périodes économiques de l’histoire moderne et voir ce qui s’est passé…

Il est difficile d’imaginer un environnement économique pire que celui des années 70, surtout la seconde moitié de la décennie : deux récessions, un taux d’inflation de 14%, un chômage élevé, une crise énergétique, l’invasion russe en Afghanistan et les tensions persistantes de la guerre froide. La demande industrielle d’argent a diminué et l’offre mondiale a augmenté. Est-ce que cela ressemble à un environnement propice à une hausse du prix de l’argent ?

Pas du tout. Mais il l’a fait :

La raison pour laquelle le prix de l’argent a tellement augmenté est précisément à cause de ces problèmes. Les investisseurs ont acheté de l’argent pour protéger leurs portefeuilles des turbulences de l’époque. En plus de cela, ils ont obtenu un retour sur investissement étonnant.

Incidences pour l’investisseur : Lors d’une crise monétaire ou financière, le rôle de la monnaie en tant que monnaie a toujours eu un impact plus important sur son prix que son rôle dans l’industrie. Le seul économique la situation où l’argent pourrait ne pas aller bien, du moins au début, est une dépression déflationniste. Quelque chose comme la Grande Dépression. Cependant, gardez à l’esprit que, dans des circonstances aussi désastreuses, les gouvernements et les banquiers centraux sont susceptibles d’adopter des politiques fortement inflationnistes pour maintenir l’économie à flot. Ces politiques serviraient de tremplin à l’argent en raison de son statut de refuge.

#5 : Les stocks d’argent diminuent, les stocks d’or augmentent

Cette différence peut ne pas sembler d’importance immédiate pour un investisseur, mais il s’agit d’une évolution qui pourrait avoir de graves conséquences dans certaines circonstances. Les gouvernements et d’autres institutions détenaient autrefois d’importantes réserves d’argent. Aujourd’hui, la plupart d’entre eux n’en ont plus. En fait, les seuls pays qui stockent de l’argent sont les États-Unis, l’Inde et le Mexique.

Regardez l’évolution de ces inventaires depuis 1996 :

La raison pour laquelle les gouvernements ne détiennent pas beaucoup d’argent est qu’il n’est pas plus utilisé dans la monnaie. Comme nous l’avons vu plus haut, l’argent est maintenant utilisé beaucoup plus dans l’industrie… donc si les besoins industriels futurs augmentent ou si la chaîne d’approvisionnement est interrompue, les gouvernements seront mal équipés pour répondre aux besoins.

En revanche, les banques centrales détiennent près de 30 000 tonnes (96,4 millions d’onces) d’or dans leurs réserves officielles. Et sur une base nette, ils continuent à acheter chaque année. Ces achats contribuent à la demande globale de métal. Bien que cette source de demande d’or ne soit pas présente pour l’argent, elle place le marché de l’argent dans une position précaire. Si les besoins en argent physique augmentaient soudainement — crise monétaire, pénurie d’approvisionnement industriel, pointe de la demande d’investissement — les gouvernements ne seraient pas en mesure de répondre aux besoins avec des stocks aussi minuscules.

Ce scénario aurait un impact significatif sur le marché monétaire : la demande exploserait et le prix monterait en flèche. Ce scénario peut ou non se réaliser, mais c’est une position délicate qui pourrait ont un impact profond et immédiat sur le marché monétaire.

Devriez-vous investir dans l’or ou l’argent ? Ou les deux ?

Nous considérons l’or et l’argent comme des investissements judicieux à long terme. Les deux ont résisté à l’épreuve du temps en tant que réserve de valeur fiable au cours des 5 000 dernières années. Aucun autre investissement ne peut se vanter d’un tel bilan.

L’ or et l’argent partagent plusieurs caractéristiques similaires. Ces métaux sont :

  • Limitée
  • Séparable
  • Portable
  • tangibles
  • Très liquide

Cependant, chacun présente des avantages distincts.

5 distinctions majeures entre l’or et l’argent :

Une source : https://goldsilver.com/blog/gold-vs-silver-the-5-differences-that-matter-most-to-investors/

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